（来源：银柿财经）

苹果新品依旧没能带动自家的股价，但从果链的商场反应来看，一部分东说念主仍是先“燃”了起来。

9月10日凌晨，苹果（AAPL.US）2025秋季新品发布会崇敬举行，备受关爱的iPhone 17系列崇敬发布，包括 iPhone 17、iPhone Air、iPhone 17 Pro及iPhone 17 Pro Max 四款机型。

其中iPhone Air取代了往年的Plus机型，其5.6mm的厚度成为迄今最薄的iPhone，同期该机型还摄取了eSIM时候，现在国内仅有中国联通撑握。

价钱方面，全系iPhone的储存空间起步为256GB，但其售价并未上调，与iPhone 16系列一致。国行 iPhone 175999元起，iPhone 17 Air 7999元起，iPhone 17 Pro 8999元起，iPhone 17 Pro Max 9999元起，9月19日崇敬开售。

华尔街投行多量合计，这次发布会的中枢看点在于全新的家具线改动和订价策略。发布会前夜，关联iPhone 17的各式讨论就已燃烧商场情怀，家具“剧透”时常登上热搜，换代与加价的听说也推动“果链”企业股价走强。

然则，后续商场反应涨跌不一。

在苹果公司告示智高手机订价后，苹果股价收跌1.48%。

“果链”方面，A股苹果倡导板块热度居前，带动电子元器件、通讯设备等干系板块活跃。胜宏科技（300476.SZ）大幅高潮并创历史新高，工业富联（601138.SH）、东山精密（002384.SZ）、依顿电子（603328.SH）涨停。不外，果链龙头蓝想科技（300433.SZ）表现疲软，当天收跌。ETF方面，天弘中证电子ETF（159997）收涨2.11%。

供应链提前“躁动”

自苹果官宣秋季发布会日历以来，A股苹果产业链合座走强。科森科技（603626.SH）、恒宝股份（维权）（002104.SZ）、领益智造（002600.SZ）等涨幅居前。公开贵府炫夸，三季度以来，工业富联（601138.SH）、水晶光电（002273.SZ）、东山精密（002384.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）、环旭电子（601231.SH）等十余家果链公司均招待了50家以上机构的密集调研。

据多家媒体报说念，立讯精密已反超富士康，拿下iPhone 17系列45%的整机拼装份额。立讯在日前的半年度功绩会上示意，展望三四季度商场需求自如略增，客户销售策略锻练，公司充满信心。

蓝想科技（300433.SZ）则被曝将独家供应iPhone 17 Pro系列超瓷晶玻璃。据蓝想科技8月12日发布的投资者关系行径记载表，对于北好意思大客户及干系公司加大在好意思投资坐褥盖板玻璃对公司的影响一事，公司管束层回复称，蓝想正与结结伙伴全部，配合客户开发下一代盖板玻璃。

蓝想科技还在最新一期机构调研中示意，本年新机的领域量产责任已在6月开动，公司已达满产气象，在紧锣密饱读的按照客户的坐褥辩论和订单引诱快速推动。本年客户推出新的模式和外不雅，干系新闻报说念较多，商场热度较高，铺张者对新机充满期待。公司动作外不雅件和结构件的中枢供应商，在今明两年家具的单机价值量增长弹性最大，商场份额同步进步，对功绩会有更好的促进。

花旗一份iPhone 17系列存储供应链的分析讲明指出，iPhone 17 Air的DRAM与NAND芯片供应商将拓展至五家，新增闪迪、铠侠。三星、SK海力士、好意思光科技（MU.US）不竭供应DRAM，铠侠赢得35%的NAND订单份额。

iPhone 17系列所需的OLED炫夸屏方面，商场预计机构称，将由三星炫夸、乐金炫夸和京东方3家向苹果供应约1.3亿块OLED炫夸屏。其中，京东方展望将为iPhone 17 Pro供应LTPO OLED面板，初期出货量推测约为500万片。

展望年产量破亿

在本年秋季发布会前，苹果交出了一份亮眼的季度财报，创下自2021年12月以来的最大单季营收增幅，中枢原因便源自iPhone的销量飙升。

苹果公司CEO蒂姆·库克闪现，iPhone 16的表现远超客岁同期的iPhone 15，销售已毕矫健的双位数增长。同期，中国部分地区的“国补”策略对公司家具起到了澄澈的提抖擞用，奏凯扭转其大中华地区业务此前两个季度的下降劣势。

据Canalys数据，2025年第二季度，苹果以4480万部的iPhone出货量名顺次二，以1010万台的出货量在大陆商场名顺次五。

最新音问闪现，苹果主见在2025年坐褥约1亿台iPhone 17系列手机，高于前代iPhone 16初期9000万台的预估量，对其信心可见一斑。高盛分析师合计，iPhone 17系列将有用刺激握有旧款设备的用户进行升级，展望将带动苹果iPhone业务收入在2025和2026财年已毕5%和7%的同比增长。

但也有声息对后续发展握严慎魄力，摩根大通指出，iPhone 17 Air的最终订价至关紧迫，尤其是在中国商场，其售价能否低于6000元东说念主民币的补贴门槛，将奏凯影响其销量表现。另外，摩根士丹利分析师还请示潜在的关税问题可能对公管库存和功绩带来的挑战。

中信证券预计合计，现时A/H股果链代表公司估值较低，看好果链阶段性利空落地带来的情怀开荒；也看好苹果2025-27年的硬件革命周期。提出重心关爱有苹果业务孝顺基础功绩，同期卡位AI业务、折叠屏、机器东说念主等新领域的公司。

机构：苹果或将开启新一轮家具革命周期

尽管苹果股价下落，数据炫夸，近五年 iPhone 发布呈现“买预期，卖事实”规定，发布当天AAPL平均下落0.3%-1.8%，但3个月后平均高潮8%-15%。

好意思国银行此前在一份讲明中指出，苹果iPhone的发布“传统上是抛售事件”。不外，分析师瓦姆西·莫汉示意，股价平时会在发布后的30至60天内回升。

机构仍对苹果新品所带来的明天预期看好。

民生证券示意，从明天三年家具辩论来看，苹果或将开启新一轮家具革命周期，包括对iPhone家具从飞动到折叠再到全玻璃的环节外不雅矫正，以及带屏HomePod、无屏智能眼镜、桌面机器东说念主、轻量化头显、配备录像头的AirPods、可折叠iPad与Mac二合一设备，以及家用安防系统等革命家具的推出。

据国盛证券统计，秋季AI/AR眼镜也有多个新品将发布。生机、XREAL与第四范式等品牌已于本年7月起原发布并开售新品，阿里、字节向上等品牌也正为其智能眼镜家具的上线预热。国盛证券指出，三季度为铺张电子的传统旺季，各大结尾将密集发布AI手机、AR眼镜等新品，板块干预量产岑岭，产业链稼动率将速即进步。

此外，国务院日前印发的《对于久了履行“东说念主工智能+”步履的意见》聚焦行业诈欺需乞降基础才能供给协同推动，开展“东说念主工智能+”科学时候、产业发展、铺张提质、民生福祉、安全管束、各人结合等6大步履，推动东说念主工智能与经济社会各领域各行业庸碌深度交融。

而在铺张端，据Canalys数据炫夸，2025年上半年，中国大陆可一稔腕带设备出货量达3390万台，同比增长36%，创下中国大陆可一稔腕带设备商场上半年度出货量的历史新高。其中，据央视财经体育游戏app平台，上半年智能眼镜在京东平台的成交量同比增长超10倍。天风证券指出，在策略加握、头部科技公司引颈、金秋焕新发布会的多重催化下，握续看好端侧AI的干系投资机遇，苹果产业链迎来确立机遇。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP